Диверсификация рисков. методы диверсификации рисков

Методы диверсификации рисков

При формировании инвестиционного портфеля многие новички слишком мало времени уделяют анализу будущих перспектив. Конечно, многие из них стараются просчитать потенциальную прибыль и даже предусмотреть негативные сценарии. Инвестиционный портфель часто набирается бездумно, без учета вероятных рисков.

Итак, начнем…

К примеру, у вас есть 1000 долларов. Можно их вложить в банк, получив мизерные проценты. Но есть другой путь – инвестировать свои деньги в ценные бумаги или недвижимость. Малоопытный инвестор вложит все средства в акции одной компании (пусть даже очень надежной) и будет ожидать прибыли.

Рынок изменчив и успешная сегодня организация может уже завтра обанкротиться. Человек с опытом поступит по-другому – он вложит одну часть денег в акции, а другую – в облигации. При этом ценные бумаги будут принадлежать различным компаниям.

Последний пример – это один из вариантов диверсификации риска.

Что такое диверсификация?

По сути, диверсификация – это способ уменьшения рисков в процессе инвестиционной деятельности за счет распределения средств между различными и несвязанными между собой объектами для инвестирования.

Зачем это делается? Мы уже упоминали, что основная цель таких действий – снизить риски при формировании инвестиционного портфеля. Среди всех способов данный вариант защиты от финансовых потерь является наиболее экономным и эффективным.

При диверсификации рисков вы вкладываете в инвестиционный портфель активы, которые имеют различную степень ликвидности, надежности и доходности. К примеру, можно вложить деньги в акции одной компании и облигации другой.

Специалисты не рекомендуют ограничиваться только одной сферой деятельности – это приводит к большим рискам. Вам это надо? Если стоимость активов часто меняется, то их принято считать активами с положительной корреляцией. Пойдем дальше. Есть два инструмента.

Если их цены изменяются друг относительно друга одинаково (в процентном соотношении), то это положительная корреляция. При движении в противоположных направлениях – отрицательная. Зачем я это говорю? Если ваша цель – качественная диверсификация, то необходимо выбирать активы для инвестиционного портфеля с наименьшей степенью корреляции.

Виды инвестиционных рисков

Чтобы защититься от рисков, важно выяснить о них как можно больше. Как говориться, «соперника» необходимо знать в лицо. На сегодня можно выделить два основных вида рисков – рыночные и специфические. Что касается специфических рисков, то им подвержены только те компании, которые осуществляют выпуск ценных бумаг. В свою очередь рыночные риски – остаточные.

Они остаются после полного удаления специфических. Если инвестор все сделал правильно и должное внимание уделил диверсификации, то единственной опасностью остаются только рыночные риски. Можно привести и другую классификацию рисков, если размышлять в более глобальном масштабе: — экономические. Здесь основная опасность кроется в экономике государства.

Если на государственном уровне есть стабильность, то компании нормально развивается. Как следствие, риски минимальны. При появлении кризиса (к примеру, как в 2008 году) от проблем не застрахована даже самая надежная и стабильная организация; — государственные.

Здесь речь идет о рисках, которые в большинстве случаев связаны с национализацией того или иного имущества, изменениями в законодательной сфере и так далее. Но вероятность влияния таких рисков на инвестиционный портфель минимальна; — риски отрасли.

Никто не знает, каким будет спрос на тот или иной товар через месяц или через год и будет ли он вообще. Общество изменяется, меняются приоритеты. Поэтому популярность той или иной компании (соответственно, и цена акций) может резко измениться; — риски сегмента.

В данном случае речь идет в большей степени о серьезном кризисе – биржевом, кризисе рынка недвижимости и так далее;— риски компании. Никто не застрахован от индивидуальных рисков той или иной компании. Здесь на рост популярности может влиять что угодно, в том числе и некомпетентность руководителей.

Формы диверсификации рисков

Теперь перейдем к самому главному – по каким принципам правильно собирать свой инвестиционный портфель и на что обращать внимание в первую очередь. Итак, на сегодня можно выделить несколько основных форм диверсификации: 1) Диверсификация валютного портфеля.

Что здесь подразумевается? Каждая компания или инвестор могут хранить или производить внешнеэкономические операции в одной валюте. Это неправильный подход. Если все делать грамотно, то желательно выбирать несколько различных валют, к примеру, доллар и евро. В этом случае потенциальные риски компании сводятся к минимуму.

2) Диверсификация по типу финансовой деятельности. При таком способе защиты инвестиционного портфеля человек должен вкладывать деньги в различные источники финансовых операций. Что это значит? К примеру, сделать краткосрочную инвестицию в акции и долгосрочную в облигации. 3) Диверсификация депозитного портфеля.

Данный метод подходит для аккуратных инвесторов, который ценят стабильность и гарантированный доход. А где у нас безопаснее всего деньгам? В банке, конечно. При наличии крупных денежных средств, которые нет желания пускать в оборот, необходимо хранить в разных банках.

В этом случае все средства делятся на несколько частей и кладутся на депозиты в различные банки. При этом общий уровень прибыли не меняется. 4) Диверсификация кредитного портфеля. К такому способу защиты чаще всего прибегают компании, которые пытаются свести к минимуму свои кредитные риски.

Здесь речь идут об установлении определенного кредитного лимита на операции. 5) Диверсификация программ реальных инвестиций. В случае глобальных инвестиций лучше всего отдавать предпочтение нескольким проектам различной направленности. Вкладывать деньги в один проект неразумно и опасно.

Кроме этого, отраслевая и региональная направленность также должна быть различной. 6) Диверсификация с ценными бумагами. Здесь речь идет об инвестициях в ценные бумаги различных компаний. Что касается уровня доходности, то он также не поддается изменениям.

Сегодня можно выделить несколько основных методов диверсификации:1) Видовая диверсификация. Инвестор вкладывает деньги в различные финансовые активы. К примеру, одновременно инвестирует в депозиты, недвижимость, бизнес и облигации (акции). 2) Инструментальная диверсификация.

В этом случае инвестиции разбиваются на несколько финансовых инструментов. К примеру, одновременно вкладывать деньги в облигации и акции, солярий и продуктовый магазин, срочный депозит и вклад до востребования. 3) Валютная диверсификация. Здесь все просто. Речь идет об инвестировании в различных валютах (мы уже об этом кратко упоминали).

К примеру, можно вкладывать деньги в банк в национальной валюте и евро или же инвестировать в торговлю в евро и фунтах. 4) Институционная диверсификация. Инвестирование происходит в одни и те же инструменты или активы через разные институты. К примеру, инвестиции в ПАММ-счета торговых площадок А и В, вклады в банки категорий А, В и С и так далее.

5) Транзитная диверсификация. Здесь речь идет об инвестировании в проекты с различным типом вывода средств, к примеру, на карту, вебмани и прочие электронные системы. Таким образом, возможностей для устранения рисков инвестиционного портфеля предостаточно.

К примеру, в случае с государственными рисками, можно распределить свои вклады между несколькими странами. Если речь идет об экономических рисках, то уйти от опасности можно путем покупки различных активов. Риски сегментных «обвалов» можно ликвидировать путем стандартного хеджирования.

Отраслевые риски легко устраняются путем покупки активов из разных отраслей экономики. Чтобы исключить проблемы с одной компанией, желательно вкладывать деньги в предприятия различных секторов. Варианты есть – необходимо просто ими воспользоваться в полной мере.

Наивная диверсификация

Малоопытные инвесторы часто занимаются самообманом и допускают большие ошибки в случае с диверсификацией рисков. К примеру, инвестор покупает акции нескольких нефтяных компаний. С одной стороны, он последовал одному и приведенных нами правил – уменьшил риски.

С другой стороны, если в нефтяном секторе возникнут серьезные проблемы, то подобная диверсификация совершенно не убережет от потери средств. Цены на нефть если и упадут, то везде. Подобная «предусмотрительность» сможет защитить только от одного – дефолта конкретной компании.

Чтобы уберечься от падений стоимости нефти, необходимо добавить в инвестиционный портфель другие инструменты, к примеру, фьючерсы.

Делаем выводы

Нужна ли диверсификация рисков? – Несомненно. Какие методы диверсификации рисков применять на практике? — Здесь уже решат вам. Но чаще всего выручает простая практика – владение несколькими различными активами. Это надежная защита вашего капитала. Удачи.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/4532-metody-diversifikacii-riskov.html

Диверсификация рисков — что это простыми словами

Чтобы заработать деньги на торговле ценными бумагами — необходимо чем-то рискнуть, что-то купить. Практически вся сложность инвестирования заключается в правильном управлении своими рисками.

Для этого есть специальное понятие «диверсификация инвестиционного портфеля».

В этой статье мы рассмотрим подробно это понятие, как правильно диверсифицировать свой портфель, чтобы максимально уменьшить риски при этом не потеряв в потенциале дохода.

1. Что такое диверсификация рисков

Диверсификация рисков — это распределения средств при инвестировании между различными и несвязанными между собой финансовыми инструментами (валюты, акции, облигации, опционы, недвижимость, бизнес, криптовалюты)

Иногда диверсификацию рисков называют просто диверсификацией средств, денег, портфеля и т.п. Фактически это одно и то же. Мне больше нравится говорить, что я диверсифицирую не риски, а средства.

Есть известная поговорка, которая полностью отражает суть диверсификация своих средств: «не нужно класть все яйца в одну корзину».

2. Зачем нужна диверсификация

Диверсификация позволяет снизить свои инвестиционные риски распределив средства между разными финансовыми инструментами. Например, если купить акции только одной компании, то есть риски того, что в случае каких-то внутренних проблем их курс может сильно «просесть». Вместо дохода, инвестор может получить убыток. При чем выходить из него можно очень долго (если вообще удастся).

Вспомните главный смысл инвестиций: сохранить и заработать. При чем как можно больше и как можно стабильней. Стабильность и размер прибыли — противоречивые качества. Чем ниже риск, тем меньше доход. И наоборот: большой риск, дает возможность получать большие деньги.

Каждому инвестору необходимо найти разумный компромисс в соотношении риска/доход. Например, что выберите Вы: доход 7% с нулевым риском, средний доход 12% при риске 5% или же средний доход 15% при риске 9%? В зависимости от ответа будут различные подходы к составлению своего инвестиционного портфеля.

Рекомендую ознакомиться со следующим материалом:

3. Примеры диверсификации

Итак, чтобы всегда получать прибыль, нужно инвестировать в различные инструменты. Например, в облигации и акции. Оптимальное соотношение считается 35% в акции и 65% облигации. Таким образом, мы гарантированно будем получать доход от купона на облигацию и имеем шансы сделать деньги на росте акций.

Этот портфель имеет относительно небольшие риски. В целом рекомендуется инвестировать в акции от 25% до 75% капитала. Оставшуюся часть в облигации. Естественно, в случае 75% хранения денег в акциях, инвестор может получить максимальный доход в случае роста и максимальные потери, в случае снижения рынка.

Покупать акции компаний стоит из разных отраслей экономики: финансовые, энергодобывающие, телекоммуникационные и т.п. Зачастую один сектор может топтаться на месте, а другой расти. Чтобы сгладить эту ситуацию рекомендуется вкладываться частично во все. При этом важно покупать акции только лидеров своего сектора. От слабых наоборот стоит избавляться.

Вопрос «как выбрать куда вложить и как часто пересматривать свой портфель» — огромная тема. Джеральд Аппель написал целую книгу про это «победить финансовый рынок».

Вся эта книга преследует лишь одну цель: составить оптимальный портфель и сделать деньги.

Читайте также:  Негосударственные пенсионные фонды (нпф)

Также советую обратить внимание на книгу Грэхэма Бенджамина «Разумный инвестор», она старая, но в ней есть множество моментов, которые следует знать инвестору.

Рекомендую прочитать:

4. Классификация инвестиционных рисков

Существует множество вариантов как можно классифицировать риски. Самые популярные:

  1. Государственные (проблемы внутри государства и его отношения с другими, войны, конфликты, законодательство)
  2. Экономические (мировые кризисы и внутри страны)
  3. Сегмент инвестиционного инструмента (кризисы в разных сегментах: недвижимость, авто, финансы, банковский кризис)
  4. Компании (риски отдельно взятой компании)

5. Диверсификации не коррелируемых инструментов

Выбирать финансовые инструменты для диверсификации необходимо с полным отсутствием корреляции между ними. Например, вкладывая деньги в акции российских и американских компаний, будет наблюдаться сильная корреляция. Если американский рынок начнет падение, то фактически со 100% вероятностью российский тоже будет падать. Поэтому в данном случае диверсификация будет отсутствовать.

В плане акций было бы логично вложить в американские и азиатские акции. Потому что они плохо связаны. В будущем ситуация может измениться и возможно стоит искать другие не связанные между собой рынки.

Имеет смысл вкладывать в различные надежные акции (голубые фишки). Например, в лидеров своих отраслей. Отлично работает стратегия, в которой после каждого квартала перекладываются средства в акции, которые показали наибольший рост. Таким образом, можно всегда держать только самые сильные ценные бумаги.

6. Варианты диверсификации — как снизить свои инвестиционные риски

Ниже будут рассмотрены все варианты вложения средств и распределения между ними. В идеале всегда поддерживать сбалансированный портфель, который устойчив ко всем видам рисков.

Примечание

Диверсифицировать риски имеет смысл только в случае «приличных» накоплений. Если инвестиции небольшие, то можно вложить деньги только в один из ниже перечисленных вариантов. Оптимальная сумма вложений должна быть хотя бы по 1 млн. рублей в каждый сектор. Если вся Ваша сумма менее 1 млн. рублей, то нет особого смысла разбивать ее.

6.1. Приобретение ценных бумаг

К группе ценных бумаг относят в первую очередь акции и облигации. Пожалуй, вкладывание в эти виды активов — это самый распространенный способ сохранения и приумножения своих средств. В среднем стратегия «купи и держи» приносит 10-20% годовых. Можно получить и больше, если спекулировать на курсах.

Как правило, инвестировать стоит в процентном соотношении от 30% до 50% в акции, от 50% до 70% в облигации. В случае нарушения этой пропорции, раз в квартал перераспределять средства.

Также я бы все же оценивал тренды. Если тренд в акциях направлен вниз, то стоит переждать этот квартал до лучших времен. Падения на рынках акций случаются регулярно и обычно не длятся больше 6 месяцев. Во время кризисов падения может затянуться до двух и более лет. Но для подобных маневров будут необходимы знания трейдинга.

Вкладывать надо в ценные бумаги из разных отраслей. Это обязательно. Как правило, на рынках преобладают тенденции. Если весь финансовый сектор растет, то это не означает, что растут металлурги. Поэтому надо сглаживать эти ситуации вкладывая в различные сектора.

Приобрести ценные бумаги можно только через специализированных брокеров. Я работаю со следующими двумя:

У них самые низкие комиссии на торговлю ценными бумагами, есть полный перечень активов ММВБ. Рекомендую их для работы.

6.2. Покупка недвижимости

Вложения в недвижимость имеет смысл в периоды экономического спокойствия или роста. В кризисы недвижимость дешевеет. Поэтому заработать на этом не получится, зато есть прекрасная возможность дешево купить объект недвижимости, но в этот момент и ценные бумаги дешевые, поэтому порой сложно выбрать что купить.

Лучше всего купить несколько квартир для сдачи их в аренду. Рекомендуем не вкладывать в недвижимость все свои средства, поскольку это далеко не самый лучший вариант для заработка денег. Не больше 50% всех средств.

В целом недвижимость за все время с учетом дохода от аренды и роста цен приносит всего 5-10% годовых, что равносильно прибыли от банковских вкладов, но это кажется более надежным активом, чем фиатные деньги.

Про вложения в недвижимость есть отдельная статья на сайте:

6.3. Приобретение «крепких» валюты

Имеет смысл хранить часть сбережений в валюте. Как показывает практика, в России с периодичностью случаются кризисы, когда рубль обесценивается (происходит девальвация). По статистике каждые 20 лет рубль падает к доллару в два раза. Однако, просто хранить деньги в валюте мало эффективно. Ведь деньги должны работать.

Какие варианты есть? Куда вложить валюту? На банковский вклад. Но ставки там будут всего лишь 1-2% годовых, что ничтожно мало.

Рекомендую посмотреть варианты вложения в акции (зарубежные) или еврооблигации. Доход по ним будет 7-15%, что уже более достойно.

Также рекомендуется диверсифицировать риски и купить несколько валют. Например, доллары, евро и британский фунт.

Для тех, кто хочет рискнуть и заняться трейдингом рекомендую к прочтению следующий материал:

6.4. Инвестирование в ПИФы

ПИФы (паевые инвестиционные фонды) дают отличные возможности по увеличению своего капитала. Однако, в периоды кризисов они также падают.

Сюда имеет смысл вкладывать, чтобы самостоятельно не заниматься своим инвестиционным портфелем. Можно отобрать лучшие ПИФы и вложить в них средства. Главное вложить сразу в несколько.

За управление Вашими средствами будет взиматься небольшая комиссия. Лично мне кажется, что это не самый лучший способ хранить деньги, поскольку их доходность очень сильно скачет. ПИФы фактически копируют индекс фондового рынка.

6.5. Банковский вклады

Вклады всегда оставались и остаются одним из самых популярных вариантов по накоплению денег. Это лучше, чем хранить деньги под подушкой. Однако ставки все равно ниже инфляции, поэтому вклад — это лишь альтернативный вариант по сбережению.

Также удобно, что можно получить ежемесячные проценты по счету, чтобы жить на них.

6.6. Инвестирование в криптовалюты

С 2015 года стало массово внедряться новое направление для инвестирования «криптовалюты». Они сильно растут в цене и имеют все шансы занять одно из важнейших мест в сфере финансов, поэтому имеет смысл вложить в нее часть своих средств.

Более подробно про криптовалюты и про то, как их купить читайте в статьях:

Список криптовалютных бирж для трейдинга:

Источник: https://vsdelke.ru/ekonterminy/divercifikaciya-riskov.html

Что такое диверсификация рисков — виды и методы минимазации

Диверсификация рисков – это один из экономических принципов, суть которого заключается в минимизации рисков в инвестиционной деятельности. Диверсификация представляет собой распределение инвестиций между разными объектами инвестиций (между различными видами деятельности), несвязанными непосредственно между собой.<\p>

Что такое диверсификация?

Такие действия выполняются с целью снижения степени рисков, но при этом они должны минимально оказывать влияние на доходность инвестиционного портфеля. Диверсификация считается наиболее обоснованным и сравнительно мало затратным методом снижения рисков.

Принцип действия диверсификации заключается в разделении инвестиционных рисков, что препятствует их концентрации.

Диверсификация рисков подразумевает формирование инвестиционного портфеля из активов, имеющих различную степень потенциальной надежности, доходности и ликвидности.

При создании диверсифицированного инвестиционного портфеля в него закладывают разные инвестиционные инструменты.

В некоторых случаях не следует ограничиваться только какой-либо одной сферой, поскольку такой портфель больше подвергается рискам.

Активы, для которых характерно частое изменение цены, считаются имеющими положительную корреляцию. Если цены двух конкретных инструментов изменяются сравнительно одинаково в процентном соотношении, то речь идет о высокой положительной корреляции.

Если они двигаются в противоположном направлении, то такая корреляция считается отрицательной.

При диверсификации необходимо подбирать инструменты с минимальной степенью корреляции, поскольку в таком случае при падении цены на один инструмент вероятность повышения цены другого инструмента будет очень низкой.

Классификация инвестиционных рисков

Все инвестиционные риски делят на специфические и рыночные. Первые свойственны только эмитенту (организация, которая выпускает ценные бумаги для финансирования своей деятельности). Рыночные риски остаются после устранения специфических. Портфель с высокой степенью диверсификации подвергается практически всегда только рыночным рискам.

Существует и другая классификация инвестиционных рисков:

  • государственные (изменение законодательства, возможность национализации и т.д.);
  • экономические (экономическая нестабильность, кризис и т.д.);
  • риски сегмента инвестиционного инструмента (биржевой кризис, кризис рынка недвижимости и т.д.);
  • риски отрасли (падение цен на какой-либо товар, которое может привести к снижению стоимости акций предприятий данной отрасли);
  • риски отдельного предприятия (кризис, банкротство отдельной компании).

Формы диверсификации рисков

Возможны разные способы снижения рисков предприятия:

  • диверсификация видов финансовой деятельности. В данном случае используются возможности получения доходов из разных источников финансовых операций, к примеру, краткосрочные вложения, реальное инвестирование и прочее;
  • диверсификация валютного портфеля компании. Эта форма предусматривает выбор нескольких видов валюты для осуществления внешнеэкономических операций, что позволяет снизить потери по валютному риску компании;
  • диверсификация депозитного портфеля. Крупные суммы денежных средств (временно свободных от обращения) размещаются на хранение в нескольких банковских учреждениях. Данное направление диверсификации позволяет обеспечить уменьшение степени депозитного риска портфеля, при этом уровень его доходности не меняется;
  • диверсификация кредитного портфеля. Такая форма диверсификации предполагает разнообразие покупателей, она направлена на снижение кредитного риска компании. Как правило, диверсификация кредитного портфеля проводится вместе с лимитированием концентрации кредитных операций посредством установления кредитного лимита;
  • диверсификация портфеля ценных бумаг. Благодаря этой форме диверсификации снижается степень несистематического риска портфеля, а уровень его доходности не уменьшается;
  • диверсификация программы реального инвестирования. В программу инвестирования включаются различные инвестиционные проекты с альтернативной региональной и отраслевой направленностью. Таким образом, по программе может быть уменьшен общий инвестиционный риск.

Минимизация инвестиционных рисков

Невозможно полностью устранить все инвестиционные риски, но их воздействие можно постараться максимально снизить. Государственные риски можно минимизировать при помощи рисков по странам. Крупные инвестиционные компании и инвесторы покупают активы иностранных государств и компаний.

Воздействие экономических рисков можно снизить посредством применения активов разного класса. Риски отдельных сегментов можно устранить, прибегнув к хеджированию.

 Влияние инвестиционных рисков отрасли можно снизить путем добавления в инвестиционный портфель активов из разных отраслей экономики.

 От рисков одной компании можно защитить инвестиционный портфель путем распределения между предприятиями одного сектора.

Наивная (ложная) диверсификация

Существует такое понятие, как наивная (ложная) диверсификация. В данном случае подразумевается приобретение нескольких разных ценных бумаг. Цель наивной диверсификации – разделение рисков без учета опасностей, от которых проводится страхование. К примеру, для защиты от падения котировок инвестор может приобрести обыкновенные акции нескольких нефтяных предприятий.

Но падение на мировых рынках цены на нефть окажет негативное влияние на стоимость инвестиционного портфеля. Данная диверсификация защищает от риска дефолта конкретной компании, но не от изменений конъюнктуры экономики. В качестве защиты от вероятности понижения цен на нефть можно добавить в портфель некоторые финансовые производные (к примеру, продажа фьючерсов на нефть).

Таким образом, диверсификация представляет собой владение несколькими активами, подверженными инвестиционным рискам, вместо концентрации всего капитала только в одном определенном виде активов. Поэтому диверсификация способствует ограничению подверженности рискам, связанным с владением единственным активом.

Источник: https://ktovdele.ru/chto-takoe-diversifikaciya-riskov.html

Диверсификация рисков: виды и методы минимизации

В наши дни каждой компании, стремящейся к успешному ведению бизнеса, требуется предварительный анализ запланированных действий и возможности предотвращения риска их последствий. Проекты, базирующиеся на кредитных и инвестиционных процессах, оценивают с учетом возможности диверсификации существующего риска.

Читайте также:  Инвестиционный портфель (портфель инвестиций)

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.  

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта слева или звоните по телефону
Это быстро и !

Определение

Этот процесс позволяет избежать определенной части убытков, если удастся грамотно распределить инвестициями между целевыми объектами, ведущими деятельность разных видов.

Например, если предприятие приобретает акции десяти обществ вместо одного, то это во столько же раз увеличивает вероятность получения им дохода, поскольку значительно снижает экономические риски фирмы, сущность, виды и способы минимизации которых заботят умы множества его конкурентов, ведущих такую же деятельность.

Методы диверсификации

Существуют различные методы минимизации рисков, но диверсификация в наши дни стала среди них самым обоснованным, а также наименее издержкоемким способом.

С ее помощью довольно удачно снижаются риски кредитования, депозитов, инвестиций и валютных операций. Для снижения вероятности неполучения прибыли выбирают метод диверсификации риска, лучше всего подходящий для конкретной ситуации.

Так, например, в зависимости от ситуации, диверсификации подлежат:

  • финансовая политика предприятия;
  • портфель бумаг;
  • программа проведения инвестиций;
  • потребители;
  • портфель депозитов;
  • валютная политика;
  • сегменты рынка.

Любая диверсификация, как способ сокращения риска, представляет собой использование для прироста прибыли всех существующих источников из принципиально разных сфер деятельности. Смысл действий сводится к тому, что когда одно из них окажется в результате каких-либо обстоятельств невыгодным, то выгода будет получена за счет остальных.

Диверсификация портфеля

Она, как правило, приводит к уменьшению общего риска за счет того, что уровень доходности всех депозитов и ценных бумаг остается прежним, поскольку не все составляющие оказываются убыточными.

Формируя программу инвестиций компании, опытные специалисты отдают предпочтение тем проектам, в которых планируется реализация нескольких задач сравнительно малой капиталоемкости, поскольку вероятность провала инвестиций в крупный проект значительно больше, чем провал каждого из маленьких проектов.

Свести риски до нуля с помощью диверсификации практически невозможно, поскольку как на предпринимательство, так и на инвестиции оказывают большое влияние многие внешние обстоятельства.

В случае, когда стоит задача снижения рисков в сфере коммерческого кредитования, уместнее всего проводить диверсификацию потребителей услуг или работ, производимых предприятием или покупателей товара, выпускаемого им.

Диверсификация рынка и валютной корзины

Если предприятие работает одновременно на нескольких сегментах рынка, для него целесообразной будет диверсификация самого рынка, поскольку неудача в одном из них вполне может компенсироваться получением прибыли в другом. Диверсификация валютной корзины подразумевает осуществление внешнеэкономических действий в разных видах валюты, что минимизирует риски убытка в результате непредсказуемых колебаний курсов.

Сведение рисков к минимальному показателю

По сути, диверсификация рисков, пример которой легко привести для любой из названных ее разновидностей, представляет собой рассеивание возможного риска инвестиций.

Однако свести риски до нуля с ее помощью практически невозможно, поскольку как на предпринимательство, так и на инвестиции оказывают большое влияние многие внешние обстоятельства, не имеющие прямой связи с объектами вложения финансов, поэтому диверсификация не может повлиять на них.

Классификация рисков

Риски любых видов обычно состоят из нескольких частей, некоторые из которых диверсифицируемы, а другие не поддаются диверсификации.

Собираясь заняться новым для себя видом деятельности, следует внимательно изучить общие закономерности движения курсов в этой части рынка

Виды рисков по возможности диверсификации в современном предпринимательстве существуют разные, но по сути все они разделяются на риски, которые связаны с изменением в покупательных способностях и на те, которые связаны с вложениями капиталов. Каждый из этих видов можно в свою очередь разделить на несколько подвидов.

К рискам, связанным с покупательными возможностями, относятся инфляционные, дефляционные, валютные риски и риски ликвидности. К инвестиционным рискам относят случаи упущения выгоды, снижения прибыльности (в том числе, на процентах и кредитах) и непосредственные финансовые потери (в результате неудачных сделок на бирже, неплатежей, и т. д.)

Традиционно финансовые риски разделяют, исходя из вызывающих их предпосылок.

Систематические случаи, которые связаны с возможным снижением общей ценности товаров или ценных бумаг, не являются диверсифицируемыми и не могут быть минимизированы с помощью диверсификации.

Однако с другой стороны, такие риски всегда связаны с конкретно взятым объектом, поэтому если портфель вложений состоит из 10-20 объектов, то риск можно свести к минимальным потерям, но полностью исключить его все-равно невозможно.

В связи с этим большое значение приобретает временной фактор, то есть риск проведения любого из действий в неподходящий период, что неизбежно приводит к финансовым потерям.

Правило, запрещающее приобретать что-либо при самом крупном курсе и продавать при минимальном, действует не только для игры на бирже, но и для любых других финансовых инвестиций.

Собираясь заняться новым для себя видом деятельности, следует внимательно изучить общие закономерности движения курсов в этой части рынка: к примеру, особое внимание необходимо уделить существованию сезонных или циклических колебаний.

Очень высокая степень риска должна быть компенсирована повышенными ставками, иначе мероприятие может закончиться пагубными последствиями.

Операции с высокой возможностью риска при худшем исходе всегда связаны с отрицательными последствиями.

По характеру последствий их разделяют на те, которые приводят к банкротству или временной неплатежеспособности и на вариационные риски, состоящие в том, что компании по своим акциям придется выплачивать доход в не вполне удобном для нее размере.

Очень высокая степень риска должна быть компенсирована повышенными ставками, иначе мероприятие может закончиться пагубными последствиями для начинающего предпринимателя.

Внутренние финансовые нормы для снижения степени риска

В России руководители предприятий для того, чтобы минимизировать финансовые риски своих компаний, чаще всего используют внутренние своды нормативов, которые определяют правила, обязательные для любых случаев. В своды внутренних правил нередко включаются:

  • лимитирование максимальных сумм, которые предприятие может использовать в своей деятельности;
  • определение максимальных величин любых кредитов для одного покупателя;
  • поддержание размера активов предприятия в высоколиквидном состоянии;
  • определение размера максимальных депозитных вкладов для одного банковского учреждения;
  • соблюдение лимита средств для приобретения акций одного эмитента.

Такие внутренние нормативы рекомендуется поручать разрабатывать профессиональным финансовым службам, сотрудникам которых хорошо известны сведения о том, какие особенности могут иметь значение для каждого конкретного случая. В процессе поиска вариантов диверсификации для каждого запланированного действия такие компании проводят тщательный учет затрат на каждый из них и анализ их целесообразности в сложившихся условиях.

Заключение

Единого объективного показателя, способного оценить эффективность разных направлений диверсификации, в теории на данный момент не существует, поэтому специалистам приходится руководствоваться при анализе своим опытом и здравым смыслом.

Источник: https://vashbiznesplan.ru/terminy/diversifikaciya-riskov.html

Что такое диверсификация? — Всё об индивидуальном предпринимательстве

Предпринимательская деятельность, по определению, протекает в условиях неопределенности и риска. Риск связан с возможными потерями или вероятностью снижения доходов ниже допустимого предела вплоть до полного банкротства компании. В качестве инструмента, минимизирующего риски и позволяющего осуществлять их профилактику, экономисты ввели понятие диверсификации.

Смысл диверсификации

Диверсификация переводится с латинского как «изменение», «разнообразие». Термин имеет достаточно широкое смысловое значение, по-разному толкуется различными словарями, а также специалистами.

Диверсификация означает «расширение видов деятельности, переход к разнообразным способам ведения хозяйства». Применительно к отдельному предприятию это «расширение сферы экономической деятельности предприятия». В области финансов, где товаром являются денежные средства, ценные бумаги, валюта, диверсификация определяется как «распределение капиталов между различными объектами».

Все эти мероприятия способствуют достижению наиболее явной цели уменьшения степени рисков (степени снижения доходов), так как наличие не одного, а разнообразных источников прибыли, позволяет получать ее даже при убыточности некоторых объектов. Существуют еще и не столь заметные на первый взгляд, но важные цели диверсификации, о которых будет сказано ниже. Достижение всех этих целей составляет смысл диверсификации.

Классификация рисков

Классическое понимание риска — угроза неблагоприятного исхода событий. Неоклассическое понимание — это вероятность отклонения от запланированного результата. Развитие торгово-экономических отношений потребовало знаний об управлении рисками.

Теоретическое осмысление риска как экономической категории началось с 17-го века. На протяжении 18-20 веков были открыты главные понятия теории управления рисками. Одно из них – стратегия диверсификации вложений американского экономиста Гарри Марковица, ставшего лауреатом Нобелевской премии за свои теоретические и практические разработки.

В 60-х годах прошлого столетия американский ученый российского происхождения Игорь Ансофф предложил теоретическую разработку диверсификации как направлении стратегического развития предприятия.

Принято делить риски на систематические, не поддающиеся диверсификации, и несистематические, или диверсифицируемые. Кроме того, стоит выделять кратковременные и постоянные риски.

Они определяются состоянием политики и экономики страны и мира. К ним относят:

  • риск, зависящий от изменения процентной ставки,
  • инфляционный,
  • налоговый (связанный с изменением налоговой политики),
  • валютный (из-за изменения курсов валют),
  • политический (вызванный сменой правительства, войной, другими политическими событиями),
  • страновый (находится в зависимости от экономической и политической стабильности стран, являющихся экспортерами или импортерами данной страны).

Несистематические риски

Они связаны с деятельностью предприятия или той отрасли, которую предприятие представляет. Их причины кроются в хозяйственной деятельности предприятия, действиях самого предпринимателя, отсутствии или недостаточности информации о партнерах и конкурентах. Предприниматель, имеющий понятие о диверсификации, может уменьшить эти риски, подключившись к другим сферам деятельности.

Среди несистематических рисков выделяют:

  • производственные (вызванные снижением запланированного объема производства или реализации продукции из-за несовершенства или нарушения технологии, брака, падения спроса на продукцию, повышение цен на сырье, энергоносители и т.д.);
  • коммерческие (относятся к сфере реализации товаров и услуг на рынке; связаны с транспортировкой товара, приемкой его покупателем, потерей товара);
  • финансовые (возникают при проведении финансовых сделок. Риск невыполнения финансовых обязательств по отношению к инвестору – это кредитный риск. Возможное обесценивание капиталовложений предопределяет инвестиционный риск ).

Кратковременные риски относятся к периоду сделок, платежей, возврата кредита.

Постоянные риски могут быть характерны для определенной сферы экономики или отдельного региона. Причиной постоянных рисков является несовершенство нормативно-правовой базы и защищенности предпринимателя.

Методы диверсификации

Экономическая наука и практика имеют в своем арсенале успешно работающие методы диверсификации. Однако их применение требует экономических знаний и чутья при управлении своим бизнесом.

Предприниматель должен понимать, назрела ли необходимость диверсификации, четко представлять ее последствия, не ошибиться с выбором момента для преобразований.

В целом эти методы позволяют распределить общий риск на ряд меньших по значению.

Все известные методы, или стратегии, сводятся к следующему.

При диверсификации производства увеличивается ассортимент продукции и услуг, ориентированных на разные потребительские группы. Это требует внедрения новых технологий, организации предприятий на территории других регионов.

При диверсификации в области поставок и сбыта работа ведется на нескольких рынках, так как все рынки одновременно не могут быть убыточными. Необходимо также увеличение числа потребителей и поставщиков. Такая мера позволяет не зависеть от них. Предприниматель может безболезненно отказываться от работы с недобросовестными партнерами, имея возможность выбирать наиболее надежных.

При диверсификации вложений применяется распределение денег между многими объектами.

Инвестировать предпочтительнее не в один крупный проект, могущий поглотить все наличные средства, а в ряд мелких. Политика банков требует распределения капитала для ссуд среди большого числа клиентов.

Для предотвращения рисков правила банка запрещают выдавать кредит, сумма которого превышает 10% капитала банка.

Читайте также:  Кому нужна негосударственная пенсия?

Свободные средства (вклады) лучше всего распределять между различными фондами или финансовыми инструментами, такими, как акции, облигации, валюта, драгоценные металлы, не вкладывая все средства, допустим, в акции одной компании.

При этом надо иметь определенную экономическую грамотность, чтобы выбрать надежные объекты вложения.

Инвестирование с расчетом на прибыль наобум, без экономического анализа, специалисты называют «наивной диверсификацией», которая может вопреки ожиданиям привести к убыткам.

Кстати, житейская практика подсказывает, что даже простому гражданину вклады под проценты не стоит размещать в одном банке. Лучше их распределить между двумя-тремя наиболее надежными банками. Условия хранения вкладов в них, как правило, мало различаются, но риск потерять все деньги уменьшается.

Что дает диверсификация?

С помощью диверсификации бизнеса достигается не только снижение рисков. В условиях неопределенности и непредсказуемости изменения обстановки, в которой приходится работать предпринимателю, цели диверсификации оказываются направленными на выживание компании. Эти цели таковы:

  • Стабилизация. Бизнес, проникший в различные сферы экономики, имеет больше шансов устоять даже при неблагоприятных условиях.
  • Гибкость. В случае непредсказуемых событий компания все равно окажется «на плаву» благодаря разнообразным видам деятельности.
  • Рост. При условии благоприятной ситуации можно сбалансировать предпринимательскую деятельность таким образом, чтобы ликвидировать ее убыточные виды и сосредоточиться на прибыльных, вкладывая средства для их развития.

Как видим, грамотная диверсификация – надежный экономический инструмент управления бизнесом.

Е.Щугорева

В предлагаемом ниже видео-сюжете рассматриваются различные предложения потребителям с разными финансовыми возможностями. Как понять потребности, как организовать свое предложение, чтобы цена устраивала всех потребителей целевого сегмента:

Источник: http://indivip.ru/osnovy/chto-takoe-diversifikaciya.html

Что такое диверсификация рисков

Политика снижения рисков путем распределения средств в разных направлениях обычно именуется всем известным термином «диверсификация рисков». Обиходный синоним – помещать яйца в разные корзины.

В разных сферах деятельности диверсификация имеет различное воплощение. Вообще-то диверсификация рисков – понятие сугубо рыночное.

Это своего рода страховка в жестоком мире капитализма, где нет уверенности в завтрашнем дне. 

Диверсификация рисков часто бывает в форме экспансии. Для получения прибыли в промышленности расширяется номенклатура выпускаемых изделий, запускаются новые производства, осваиваются новые рынки, создаются новые корпорации. Так избегают банкротства, укрепляют финансовое состояние.

В рыночной экономике все деньги чужие, в основе финансирования – ссудный процент, и чтобы его погашать, нужны приличные темпы экономического роста и умеренная инфляция. Для выживания в рыночной экономике такая вечная суета неизбежна.

Диверсификация рисков: взгляд со стороны

В производственных отраслях диверсифицируются производимые продукты по их свойствам – расширяется номенклатура за счет модификаций.

В сельском хозяйстве диверсификация рисков применяется очень широко. Это и распределение площадей под посев разных культур, в том числе как страховка от неурожая по части из них. Это и разные условия заключения контрактов на поставку – обычные контракты, фьючерсы.

В инвестировании ресурсы диверсифицируются между разными объектами вложения средств. При этом оценивается риск по каждому вложению. Уже существуют целые научные школы по инвестированию, где учат оценивать риски и распределять ресурсы для оптимизации получения прибыли – конечной цели любого инвестирования.

Диверсификация рисков – это и маркетинговое решение, когда итогом проработки большого тоннажа документов является стратегия распределения ресурсов для выхода коммерческой структуры на новый уровень.

Диверсифицировать риски вынуждена любая коммерческая структура – предприятие, банк, авиакомпания и т.д. Любые мелкие и крупные проколы в работе являются следствием недооценки рисков, свидетельством профнепригодности руководителей и специалистов.

Ведь в ходе реализации управленческих решений расходуются время и деньги, и грамотная оценка рисков и перспектив развития – один из главных элементов финансового успеха.

Примеры диверсификации рисков

Например, проведя исследования, авиакомпания принимает решение о приобретении в лизинг дополнительного парка дорогостоящих самолетов, расширении линейки предоставляемых услуг, обновлении дизайна салонов самолетов, и финансирует разработанные мероприятия.

А разразившийся финансовый кризис не позволяет компании все это продавать – выиграли те, кто ориентировался на малобюджетные программы.

Или когда фармацевтическая компания после проведенных исследований решает заказать разработку нового препарата по восстановлению двигательных функций и функции памяти – и захватывает миллионные рынки. А последствия серии крупных землетрясений создают дополнительный длительный спрос на этот препарат.

В то же время ни авиакомпания, ни фармацевтическая компания все доступные средства в описанные программы не вкладывали, а руководствовались принятыми у них решениями о диверсификации финансовых вложений.

Аналогично хороший хозяин не вкладывает все средства во что-то одно. Есть у него длительный депозит, проводятся платежи по накопительному страхованию, у брата в деревне поставлены на вырост бычки-поросята, в сейфе лежат облигации и полкило золота, оформлены документы на земельный участок.

Смелая идея и точный расчет – верные спутники успешного инвестора, для которого любые рыночные ветра являются попутными.

Источник: https://sprintinvest.ru/chto-takoe-diversifikaciya-riskov

Что представляет собой диверсификация рисков

Виды рисков

Методы диверсификации рисков

Примеры диверсификации рисков

Использование корреляции для диверсификации риска

Материалы по теме

Риск – одно из важных понятий для инвестора или спекулянта (трейдера) на рынке финансовых активов. Без принятия риска невозможно получить прибыль больше той, которая определяется безрисковой ставкой (процентом доходностей от размещения денег).

 Доходность финансового инструмента выше безрисковой ставки уже является рискованной величиной – её можно не получить и в определённых случаях даже иметь убыток от подобной сделки.

Поэтому даже сама попытка получить прибыль от инвестиций является риском.

Риски покупки того или иного финансового актива имеют разную природу, поэтому  их можно классифицировать. В зависимости от типа риска инвестор или трейдер выстраивают определённую стратегию и тактику исключения или снижения негативного последствия данного риска.

 Виды рисков

Рыночный риск – обобщённое понятие. Это падение цены актива в случае его покупки. Рыночный риск важен скорее для спекулянта, чем для инвестора.

Для его устранения необходимы иные тактики и стратегии, чем диверсификация.

Диверсификация – это способ устранения финансового риска прежде всего для инвестора,та палочка-выручалочка, которая помогает снизить негативное влияние или даже приблизить степень риска к нулю.

 Для диверсификации важно классифицировать риски. То есть выявить причины рыночного риска (риска снижения цены актива) и способы их устранения через распределение инвестиций по разным классам активов и видам ценных бумаг.  

Итак, существуют следующие виды  рисков:

— Страновой риск – риск возникновения проблем в государстве, где есть финансовый актив. Такие проблемы как политический или экономический кризис могут вызвать снижение стоимости активов данной страны.  

— Кредитный риск (риск дефолта) –эмитент ценных бумаг может начать испытывать трудности с выплатой купона по облигациям или дивидендов по акциям. Еще один вариант – отказ от выплаты номинала облигации при его погашении.

— Валютный риск –возможное обесценивание валюты инвестирования.

— Отраслевой риск –в отрасли, в которой работает эмитент, может произойти падение стоимости конечного продукта, рост стоимости сырья, рабочей силы, иных издержек производства, а также падение рентабельности (нормы прибыли). Скажем, на рынке банковских услуг может возникнуть кризис доверия клиентов банков и, как следствие, падение активов этих организаций, снижений прибыльности, а для некоторых участников рынка – и вовсе разорение.

— Инфраструктурный риск – биржа, брокер или управляющая компания, то есть тот участник, с которым работает инвестор, не сможет выполнять свои обязательства по договору.

— Риск ликвидности –купленный финансовый инструмент не получится быстро продать по выгодной цене.

— Риск самого инструмента – один и тот же финансовый актив можно купить в разном виде. Скажем, золото — в виде слитков, монет, акций ETF (биржевых фондов). Соответственно, покупка актива в том или ином виде несёт определённые риски потери инвестиций.
 

Методы диверсификации рисков

 Метод диверсификации рисков состоит в распределении денежных средств между разными классами  активов и различными видами инструментов в зависимости от того,  какие задачи ставит перед собой инвестор. Суть диверсификации рисков инвестиций можно выразить ёмким выражением– не кладите все яйца в одну корзину.

В зависимости от типа риска диверсикация может происходить за счёт инвестирования в разных странах и юрисдикциях, в несколько видов активов (облигации, акции, товары) разных эмитентов, различные валюты, через разных брокеров в разных юрисдикциях.

Примеры диверсификации рисков

 Самый страшный риск для инвестора – это кредитный риск, риск дефолта (невыполнения обязательств по платежам)  и последующего банкротства эмитента.

Для устранения кредитного риска инвестор должен покупать большое количество ценных бумаг от разных эмитентов. Облигация как ценная бумага имеет фиксированную доходность в виде купона, но в случае банкротства эмитента инвестор может потерять все свои деньги.

Вложив 100 000 рублей в облигации только одного эмитента, в расчёте  получить доходность за год около 10 000 рублей, инвестор может потерять всю сумму инвестиций в случае банкротства компании.

 Чтобы этого не случилось, инвестору  необходимо покупать как можно больше облигаций разных эмитентов.

Если инвестор имеет в портфеле облигации 10 эмитентов, купленные на равные суммы,  то в случае банкротства одного эмитента его потери будут 10 000 рублей, что сравнимо с доходностью от инвестиций. То есть сумма потерь в этом случае будет 10% от суммы инвестиций, а не 100% как в случае  инвестиций только в одного эмитента.

Если выбрать 100 разных эмитентов облигаций, то потеря от дефолта одного из них будет всего 1%. Данный пример показывает, что большой риск можно уменьшить в разы за счёт диверсификации инвестиций. Кроме того, это  позволит ещё и увеличить доходность вложений за счёт «плохих» эмитентов.

«Плохие» эмитенты предлагают большую доходность, но их кредитное рейтинг весьма низок.

 Использование корреляции для диверсификации риска

 Важно покупать  бумаги не только разных эмитентов, но и выбирать активы с наименьшей зависимостью друг от друга. Поэтому для инвестора важен коэффициент корреляции – показатель взаимосвязи двух случайных величин. В нашем случае это цена актива.

Коэффициент принимает значение от «-1» до «1». Для инвестора важно нулевое значение данного коэффициента – в этом случае цены активов никак не связаны между собой.

Значение «-1» соответствует ситуации, когда движения активов асинхронны –в случае падения одного актива второй будет расти.

Значение «1» говорит о том, что падение одного актива приводит и к падению другого актива – то есть данные активы имеют, по сути, одинаковое направление движения цены на рынке, их покупка в инвестиционный портфель не будет приводить к снижению риска.        

 Вывод  

Диверсификация инвестиционных рисков – это распределение денежных средств между разными активами и инструментами с целью снижения или устранения риска потери денег.

Диверсификация рисков применяется инвесторами в рамках управления инвестиционными портфелями.

Для спекулянта все риски, связанные с инвестированием, объединяются в рыночный риск падения (роста) в зависимости от направления сделки – цены финансового актива – и решаются иными способами.

Материалы по теме:

Бесплатный видеокурс «Инвестиции в фонды ETF»

Бесплатный вебинар «Основы инвестирование в облигации»

14.09.2018

Источник: https://www.OpenTrainer.ru/articles/chto-predstavlyaet-soboy-diversifikatsiya-riskov/

Ссылка на основную публикацию